1.企業経営における財務と会計 1 |
1.1 企業活動のフレームワーク 1 |
経営プロセスと経営活動・財務活動 1 |
企業会計と利害関係者 3 |
価値創造と価値連鎖 4 |
1.2 財務活動の意義と役割 7 |
1.3 経営管理と会計 9 |
2.財務諸表とキャッシュ・フロー 12 |
2.1 企業会計の役割とプロセス 12 |
企業会計の役割 12 |
企業会計のプロセス 14 |
2.2 財務諸表 15 |
会計ビッグバンと連結財務諸表 16 |
連結貸借対照表 17 |
連結損益計算書 19 |
連結剰余金計算書 20 |
2.3 財務諸表分析 20 |
財務分析の手法 20 |
収益性の分析 22 |
効率性および生産性の分析 23 |
安全性の分析 24 |
成長性の分析 26 |
株式価値の分析 26 |
2.4 資金サイクルとキャッシュ・フロー 26 |
資金サイクル 27 |
連結キャッシュ・フロー計算書 28 |
フリー・キャッシュ・フロー 30 |
3.コストの概念と計算 32 |
3.1 製造業とコスト 32 |
原価とは? 32 |
原価計算の目的 33 |
3.2 原価計算の基本手続き 36 |
原価の分類 36 |
原価の流れ 37 |
原価計算の形態 38 |
原価計算と基礎的勘定システム 39 |
3.3 原価の費目別計算 42 |
材料費の計算 42 |
労務費の計算 43 |
経費の計算 45 |
3.4 原価の部門別計算 46 |
製造間接費の配賦 46 |
部門別計算の手続き 47 |
3.5 原価の製品別計算 53 |
総合原価計算の基本的な仕組み 53 |
総合原価計算 55 |
総合原価計算の類型 59 |
4.リスク-リターンの概念と計算 60 |
4.1 資金の時間価値 60 |
将来価値 60 |
現在価値 62 |
資金の時間価値の決定要因 64 |
4.2 リスクとリターン 66 |
1資産のリスクとリターン 66 |
ポートフォリオのリスクとリターン 69 |
最適なポートフォリオ選択 72 |
4.3 資本資産評価モデル(CAPM) 73 |
資本市場線(CML) 73 |
資本資産評価モデル(CAPM) 74 |
4.4 資本コスト 77 |
加重平均資本コスト 78 |
負債コスト 79 |
優先株式コスト 79 |
株主資本コスト 80 |
ウェイト 80 |
4.5 リスク・マネジメント 81 |
リスク・マネジメントによる企業価値の創造 82 |
金融リスクの推計および評価 83 |
金融リスク・マネジメント 85 |
先渡取引と先物取引 85 |
オプション 86 |
スワップ 87 |
5.プランニングとコントロール 90 |
5.1 短期利益計画の概要 91 |
5.2 損益分岐分析 92 |
損益分岐分析の計算手続き 93 |
CVP分析のための原価分析 95 |
CVP分析の計算公式 96 |
CVP分析の限界 100 |
営業レバレッジ 100 |
5.3 直接原価計算 102 |
全部原価計算の問題点と直接原価計算の意義 103 |
直接原価計算の機能 106 |
5.4 予算管理 109 |
予算の意義 110 |
予算の基本構造 110 |
6.コスト・マネジメント 112 |
6.1 コスト管理と経営環境の変化 113 |
6.2 標準原価計算 113 |
標準原価計算の実施手続き 114 |
原価標準の設定 115 |
標準原価計算における原価差異計算方法 117 |
原価差異の原因分析 121 |
6.3 ABC 122 |
「伝統的原価計算」の問題点 122 |
ABCの特徴 123 |
ABCの計算手続き 124 |
ABCとサービス・コスト計算 130 |
ABM 131 |
6.4 原価企画 132 |
原価企画の意義 133 |
原価企画の手続き 133 |
7.戦略的投資の評価と決定 136 |
7.1 投資プロジェクトの特徴と分類 136 |
投資プロジェクトの分類 137 |
7.2 投資プロジェクトの評価方法 139 |
回収期間法 140 |
会計的利益率法 141 |
正味現在価値法 142 |
収益性指数法 143 |
内部利益率法 144 |
7.3 投資プロジェクト評価の課題 146 |
差額原価収益分析 146 |
資本制約 148 |
寿命の異なるプロジェクトの比較 149 |
7.4 期待キャッシュ・フローの予測 150 |
投資時点のキャッシュ・フロー 150 |
各期の営業活動によるキャッシュ・フロー 151 |
プロジェクト終了時のキャッシュ・フロー 152 |
8.企業および事業の評価とコントロール 155 |
8.1 業績評価とマネジメント・コントロール 155 |
マネジメント・コントロールと業務コントロール 155 |
責任センター 157 |
8.2 業績評価基準 159 |
ROI 159 |
残余利益 160 |
EVATM 161 |
バランス・スコア・カード 162 |
8.3 業績評価の課題 164 |
業績測定システムの設計 164 |
業績測定における課題 165 |
8.4 企業評価の方法 167 |
市場価値法 168 |
資産価値法 168 |
乗数法 169 |
割引キャッシュ・フロー法 169 |
オプション評価法 170 |
8.5 企業価値の創造 170 |
価値分析フレームワーク 171 |
戦略へのインプリケーション 172 |
企業価値創造のメカニズム 173 |
9.資金の調達と管理 176 |
9.1 資金調達・管理の重要性 176 |
資金調達の方法 177 |
9.2 短期資金管理 178 |
調達のタイミング 179 |
流動資産の保有水準 179 |
調達期間のマッチング 180 |
9.3 長期資金調達 182 |
株式と負債 182 |
資本コスト 183 |
営業・財務リスクと資金調達 184 |
9.4 資本構成の理論 185 |
財務レバレッジ 186 |
MMの無関連命題 187 |
負債の節税効果と倒産コスト 188 |
情報の非対称性に伴うコスト 189 |
ペッキング・オーダー理論 191 |
9.5 配当政策 194 |
配当のタイプ 194 |
配当政策の類型 195 |
配当と企業価値 196 |
おわりに 198 |
付表 終価・現価係数 202 |
索引 205 |
Column |
1 環境会計 6 |
2 品質原価 35 |
3 逆選抜とモラル・ハザード 88 |
4 制約条件の理論とスループット会計 108 |
5 ライフサイクル・コスティング 134 |
6 リアル・オプション 145 |
7 M&A 174 |
8 財務リストラと証券化・流動化 193 |